Año 10 – Numero 415
Marcos Garro
En esta edición:
- El Banco Central de Argentina reduce la tasa de interés: impacto en plazos fijos y billeteras virtuales
- Blanqueo de capitales: más de 19.000 millones de dólares ingresaron al sistema financiero
- Gobierno de Javier Milei asegura fondos para pago de deuda en enero
- Combustibles y la historia de todos los meses
- Apuntando el lápiz a lo que será el “Cyber Monday 2024”
- Mercados
El Banco Central de Argentina reduce la tasa de interés: impacto en plazos fijos y billeteras virtuales
En una medida que busca adaptar la política monetaria al contexto económico actual, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunció la reducción de su tasa de interés de referencia, pasando del 40% al 35% de Tasa Nominal Anual (TNA). Esta decisión, que también involucra una baja en la tasa de pases activos del 45% al 40%, lo que afecta directamente los rendimientos de los plazos fijos y de las billeteras virtuales.
Según el BCRA, la decisión está fundamentada en un contexto de liquidez estable, junto con una reducción en las expectativas de inflación. El ajuste se implementa en un contexto de control fiscal y proyecciones inflacionarias a la baja, reflejadas tanto en el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) como en el mercado secundario de títulos.
Efecto en los plazos fijos y el ahorro bancario
Los analistas indican que esta reducción en la tasa de referencia podría traducirse en menores rendimientos para los ahorristas que invierten en plazos fijos. Desde ahora, los depósitos realizados o renovados podrían recibir tasas más bajas. Dado que la rentabilidad de los bancos también disminuye, la reducción se traslada a los clientes, afectando tanto a los ahorristas de plazos fijos como a los deudores de tarjetas de crédito.
Además, debido a la desregulación del mercado desde marzo, cada banco puede fijar sus propias tasas de interés en función de la competencia. Esta situación invita a los ahorristas y usuarios de tarjetas de crédito a comparar opciones y evaluar las mejores tasas ofrecidas por sus instituciones financieras.
Impacto en las billeteras virtuales
Las billeteras virtuales, que en su mayoría invierten en fondos comunes de inversión (FCI) -money market-, no pierden tiempo y han ajustado sus tasas en respuesta a la medida del BCRA. Los rendimientos actuales ofrecidos por plataformas como Ualá, Naranja X, Mercado Pago, entre otras, oscilan ahora entre el 34% y el 45% de TNA, dependiendo del límite y condiciones de cada servicio.
Con la nueva disposición, la Tasa Efectiva Mensual (TEM) se sitúa en un 2,92%, y la Tasa Efectiva Anual (TEA) en 41,19%, ligeramente por encima de las proyecciones de inflación mensual, estimadas en torno al 2,7% al 2,9% por analistas privados.
Algunos economistas comentan que el mercado ya anticipaba esta medida “en la curva de inversión en pesos”, y considera que la tasa ajustada por el BCRA mantiene un leve margen positivo en términos reales, lo cual sigue apoyando la estabilidad de las variables económicas.
Blanqueo de capitales: más de 19.000 millones de dólares ingresaron al sistema financiero
El programa de blanqueo de capitales impulsado por el gobierno argentino superó todas las expectativas en su primera etapa, impulsando los depósitos en dólares a un nivel récord, cuya primera etapa luego de ser prorrogado tenía plazo de vigencia en el pasado jueves 31, que posteriormente se promulgó una nueva prórroga hasta el próximo viernes 08/11 inclusive basado en los problemas que ha tenido el sistema para las respectivas presentaciones.
La Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA) informó que, hasta el 31 de octubre, los argentinos han blanqueado un total de 19.023 millones de dólares en el sistema financiero, distribuidos en cuentas CERA y Alycs. El blanqueo ha involucrado a 104.390 contribuyentes que abrieron 300.967 cuentas.
De esta cifra, 1.935 millones de dólares corresponden a bienes físicos y 19 millones a criptomonedas. Además, se regularizaron 11.233 inmuebles, de los cuales 416 se encuentran en el exterior.
Este proceso de blanqueo ha permitido al fisco recaudar 263.000 millones de pesos en concepto de “impuesto especial”. En cuanto a las cuentas en el extranjero, se registraron 4.903, principalmente en Estados Unidos, Uruguay, España, y Suiza.
Gobierno de Javier Milei asegura fondos para pago de deuda en enero
En busca de fortalecer la confianza de los bonistas y reducir el riesgo país, el gobierno de Javier Milei anunció el pasado martes 29 la compra de 2.701 millones de dólares al Banco Central (BCRA). Este monto será destinado a cubrir los vencimientos de capital de enero de 2025, garantizando el pago a los acreedores.
La noticia fue comunicada por el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, a través de la red social X, donde explicó que el Tesoro utilizará parte de los pesos depositados en el Banco Central. Este proceso forma parte de una estrategia para impulsar la cotización de los bonos soberanos y reducir el riesgo país, que actualmente se sitúa en 933 puntos básicos.
Quirno detalló que los fondos para esta compra provienen del financiamiento neto obtenido hasta septiembre de 2024, equivalente a 13,26 billones de pesos al 27 de octubre. La operación reducirá la base monetaria en 2,67 billones de pesos, aunque tendrá un impacto en las reservas netas, que continúan en cifras negativas.
Este anuncio reafirma el compromiso del gobierno de cumplir con los vencimientos de deuda. Además, en semanas anteriores, el Tesoro había enviado dólares a Nueva York para asegurar el pago de los intereses correspondientes a la deuda reestructurada en 2020.
El gobierno ha decidido priorizar el pago a los bonistas antes de recurrir a un crédito repo con bancos internacionales, cuya negociación aún está en curso. El monto total de vencimientos en enero alcanza aproximadamente los 4.800 millones de dólares.
Combustibles y la historia de todos los meses
Desde este viernes, los precios de los combustibles en Argentina se incrementarán en un promedio del 4%, según confirmaron fuentes del sector. Este aumento está relacionado con la variación del tipo de cambio y el reciente incremento en el valor internacional del petróleo.
Aunque no ha habido un anuncio oficial por parte del gobierno, se espera que las naftas y el diésel sufran ajustes, con algunos productos específicos alcanzando aumentos más significativos. El ajuste del 4% surge del alineamiento con el dólar oficial, que se incrementa mensualmente un 2% bajo el régimen del crawling peg establecido por el Banco Central. Adicionalmente, se contempla un ajuste del 2% debido al aumento del precio del barril de Brent, que ha pasado de US$71 a US$76 en octubre.
La principal empresa del sector, YPF, ya había implementado ajustes a principios de mes, anunciando una baja en las tarifas de las naftas y gasoil, en respuesta a la caída del precio del Brent. Horacio Marín, CEO de YPF, subrayó que es necesario que los precios locales reflejen los cambios en el mercado internacional: “Si el precio del crudo internacional sube, el de los combustibles localmente va a subir. Si baja, también bajaremos”.
En San Luis ya se remarcaron las pizarras y el litro de nafta súper de YPF se comercializa a 1.140 pesos, con un aumento que ronda el 3% en comparación con el mes anterior. Las demás petroleras, como Shell y Axion, también han ajustado sus precios en consecuencia, reflejando la tendencia del mercado.
Apuntando el lápiz a lo que será el “Cyber Monday 2024”
El Cyber Monday 2024 se llevará a cabo del 4 al 6 de noviembre, con más de 1.000 empresas participando en este evento de compras online que promete descuentos de hasta el 50% en una amplia gama de productos y servicios. Según la Cámara Argentina de Comercio Electrónico (CACE), este año se anticipa un repunte en el consumo gracias a atractivas ofertas que buscan satisfacer las necesidades de los usuarios.
Andrés Zaied, presidente de la CACE, destacó la importancia de esta nueva edición, afirmando que la participación de tantas empresas garantiza una oferta variada y de calidad. Los compradores podrán acceder a ofertas exclusivas a través del sitio oficial del Cyber Monday (www.cybermonday.com), donde podrán filtrar por tipo de producto, descuentos, opciones de cuotas y envíos gratuitos. Durante el evento, se llevarán a cabo “mega ofertas bomba” de 12 a 13 horas y “noche bomba” de 20 a 22 horas, con descuentos mínimos del 20%.
Las categorías más buscadas por los consumidores incluyen vestimenta, alimentos, productos de belleza, electrodomésticos y celulares, que muestran un interés de compra significativo.
Las empresas que participarán prometen descuentos de hasta el 70%, envíos rápidos y gratuitos, y la posibilidad de pagar en hasta 18 cuotas sin interés en productos seleccionados.
El sector turístico también estará en el centro de atención, con empresas como Promociones Aéreas y Despegar anticipando una gran demanda. Se espera que se ofrezcan promociones para viajar dentro del país y, potencialmente, paquetes a destinos internacionales, que se presentan como opciones atractivas por sus precios competitivos.
Este año, el Cyber Monday se perfila como una oportunidad clave para que los consumidores aprovechen descuentos significativos y planifiquen sus compras y viajes.
Mercados
por RESEARCH Inviu SJB del día 31/11/24
INTERNACIONAL 🌍:
- Ayer el Dow Jones cayó un 0,9%, el S&P 500 retrocedió un 1,86% y el Nasdaq Composite bajó un 2,76%. Esta caída se atribuyó a un guidance de ganancias decepcionante de Microsoft (MSFT) y Meta (META), lo que generó preocupaciones sobre el aumento de los costos relacionados con la IA y posibles presiones sobre las ganancias.
- El jueves también marcó el final de un mes de pérdidas, un resultado negativo en un año alcista. El Dow lideró la caída de los principales índices con un descenso del 1,3%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq perdieron un 1% y un 0,5%, respectivamente.
- Las acciones de Amazon (AMZN) suben más del 7% en el premarket, impulsado por la fortaleza en sus negocios de nube y publicidad, lo que permitió que superara las expectativas de ganancias. Intel (INTC) aumenta más del 5% después de superar las previsiones de ingresos y ofrecer una guía sólida.
- En contraste, Apple (AAPL) cae un 1,8% a pesar de presentar resultados trimestrales sólidos; la compañía advirtió sobre un crecimiento moderado para la temporada navideña y desafíos continuos en el mercado chino.
- Hoy se conocerán los datos de empleo. Se espera un aumento de 100.000 empleos en las nóminas no agrícolas de octubre, lo que representaría el menor incremento en casi cuatro años. Mientras tanto, se espera que la tasa de desempleo se mantenga en 4,1%.
- Las principales bolsas de Europa suben, tras una racha de tres días de pérdidas y una caída de casi 3% en octubre, su mayor descenso mensual en un año. El Stoxx sube 0,79%.
- Las principales bolsas asiáticas cerraron mixtos. El índice CSI 300 de China cerró ligeramente a la baja en 3.890,02 puntos. El índice Hang Seng de Hong Kong ganó 0,93%.
- El euro EURUSD 1,0857 (-0,2%).
- Petróleo WTI USD/bbl 70,75 (+2,15%).
- Oro USD/oz 2.762,4 (+0,48%).
- Soja USD/tn 364,37 (+0,9%).
- Real Brasileño USDBRL 5,7925 (-0,1%).
- Índice IBOVESPA 129.713,33 puntos (-0,1%).
MERCADO LOCAL 🇦🇷
- El Gobierno confirmó que el blanqueo de capitales arrojó USD 18.000 M en efectivo, cuya primera etapa se extendió hasta el viernes 8 de noviembre (inclusive), debido a algunos problemas informáticos y administrativos con respecto a la transferencia desde el exterior del pago del impuesto. Con la nueva prórroga, la etapa dos comenzará el próximo 9 de noviembre y se extenderá hasta el 7 de febrero de 2025, ambas fechas inclusive. Y la tercera, irá del 8 de febrero de 2025, hasta el 7 de mayo del año próximo, ambas fechas inclusive.
- Gracias al blanqueo, los depósitos en dólares de los bancos alcanzaron (al 29 de octubre) los USD 33.333 M, superando el máximo nominal que habían alcanzado el 12 de agosto de 2019, que fue de USD 32.492 M, la cifra actual es la más alta desde febrero de 2002.
- Además, el régimen de regularización de activos alimentó a la emisión de Obligaciones Negociables (ONs) por parte de empresas del sector privado, que lleva colocados más de USD 3.000 M.
- La economía doméstica ya recuperó el nivel de actividad que dejó el gobierno de Alberto Fernández a fin del año pasado. En abril mostró una caída de 2,5%, pero luego se recuperó con fuerza en los meses de julio y agosto.
- La dotación de personal público en septiembre disminuyó un 10,3% YoY (INDEC)
- La inversión real creció en septiembre un 14,5% MoM (Ferreres)
- La liquidación de agrodólares superó los USD 2.500 M en octubre (CIARA-CEC)
- Empresas estiman aumentos en los salarios del 2% real para el 2025
- S&P Merval 1.848.744,26 puntos (+0,6%).
- Acciones (mayores alzas en BYMA): GGAL +3,2%, EDN +3,1%, TECO2 +2,9%
- Acciones (mayores bajas en BYMA): CRES -1,3%, TGSU2 -0,8%, CEPU -0,8%
- Bonos (mayores bajas en BYMA): GD30 -1,3%, GD29 -1,1%, GD46 -0,9%
TIPOS DE CAMBIO Y TASAS: 💵
- Dólares: Mayorista ARS 992,00, Minorista ARS 1.020,75, CCL ARS 1.157,94, MEP ARS 1.131,46, Turista ARS 1.618,40.
- Badlar (bancos privados): 41.438%.
- Tasa de Política Monetaria (TNA): 40%
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