Resumen económico semanal del 14 octubre al 18 de octubre 2024 

Año 10 – Numero 413

Por Matías Carranza

En esta edición: 

• Internacional: China crece menos, el petróleo cuesta menos
• Industria: A media máquina
• Hacia las energías renovables
• Premio Nobel de Economía 2024
• Nueva línea de créditos para emprendedores en San Luis
• Mercados

Internacional: China crece menos, el petróleo cuesta menos

Este viernes, China difundió su Producto Interno Bruto (PIB) para el tercer trimestre del 2024 y resultó ser la cifra más débil del año. Resulta ser que el gigante de Asia, creció 4,6% interanual en el tercer trimestre, lo que representa el crecimiento trimestral más débil desde principios del 2023, momento en el que China comenzó a levantar algunas medidas restrictivas por el Covid-19.

El gobierno pronostica un crecimiento del 5% para este año. Un número que seria una fiesta en Sudamérica, pero muy distante a las 2 cifras de crecimiento a las que estuvieron acostumbrados durante años en Oriente.

El mismo viernes el precio internacional de los futuros del petróleo cayeron un 2% y acumulan una baja del 7% semanal. Ahora bien ¿Cómo se relaciona la caída en el precio del crudo con la desaceleración en el crecimiento de la economía China? Pues, el país asiático impulsó durante años el aumento de la demanda mundial de petróleo, debido a su gran actividad industrial. El débil crecimiento de la segunda economía mundial y su tendencia a la utilización de autos eléctricos, que marco cifra récord de ventas en este mes, están estancando el precio del petróleo.

Industria: A media máquina

El pasado martes el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) dio a conocer su informe sobre la utilización de la capacidad instalada en la industria para el mes de agosto y se ubica en 61,3%, cifra que resulta inferior a la registrada para el mismo mes del año 2023 (67,9%). Sin embargo, si se compara el dato publicado de agosto con el de julio de este año (59,7%) se observa una leve recuperación.

Para entender y comparar el 61,3% de utilización de capacidad declarada, tengamos en cuenta que durante el año 2023, el promedio fue de 65,5%. Los analistas prevén que durante este año la industria afronte una caída aproximadamente del 10 a 13%, mientras que para el 2025 se espera una recuperación de entre el 3 y el 5%.

Los sectores que presentaron una utilización de su capacidad por encima del promedio en el mes de agosto del corriente año fueron refinación del petróleo (82%) -el único sector que logró un crecimiento interanual-, industrias metálicas básicas (66,8%), papel y cartón (65,5%), productos alimenticios y bebidas (64,5%), sustancias y productos químicos (64,4%), y productos minerales no metálicos (61,7%).

Por debajo del nivel general encontramos a industria automotriz (59,9%), productos del tabaco (54,4%), edición e impresión (51,4%), metalmecánica excepto automotores (50,8%), productos textiles (50,4%), y productos de caucho y plástico (48,7%).

Hacia las energías renovables

A partir del 1 de enero de 2025 todas las empresas, industrias y comercios de Argentina que consuman más de 300 kW (kilovatios) deberán cumplir con la nueva normativa del Régimen de Fomento Nacional para el Uso de Fuentes Renovables, la cual exige que al menos el 20% de su energía provenga de fuentes renovables.

El objetivo de la medida es fomentar inversiones en infraestructura para la generación de energía proveniente de fuentes renovables, aumentar la participación de energías limpias en la matriz energética nacional y cumplir con compromisos de descarbonización a los que se comprometió el país.

La secretaría de Energía informó que al cierre del segundo trimestre de 2024 la generación neta de energía alcanzó los 33.808 GWh (gigavatio-hora) del cual el 52,1% provino de fuentes térmicas, mientras que el 37,9% fue de origen renovable y el 10% restante de energía nuclear. En este mismo periodo, la demanda eléctrica de industrias y comercios que superan 300 kW disminuyó un 5,1%.

Una empresa que no deberá preocuparse por cumplir con el mínimo exigido de energía renovable es Mastellone Hnos., ya que la firma llegó a un acuerdo con MSU Green Energy para la dispensa de energía renovable para las operaciones de la empresa alimenticia. Gracias a este acuerdo, Mastellone Hnos. alcanzará un 63% de abastecimiento de fuentes limpias del total de su consumo energético. El convenio alcanza las operaciones del Complejo Industrial Pascual Mastellone (General Rodríguez) y Complejo Industrial Victorio Mastellone (Trenque Lauquen), Canals, Albariños, Leubucó, Mercedes y Villa Mercedes

Premio Nobel de Economía 2024

Daron Acemoglu, Simon Johnson y James A. Robinson deberán compartir los 11 millones de coronas suecas (equivalente a 972.639 euros o 1.060.264 dólares) que se entregan a quien se premia con el Nobel de Economía 2024. Los economistas obtuvieron el prestigioso premio por su investigación sobre por qué los países donde el Estado de derecho no funciona de manera correcta y sus instituciones son explotadoras, no logran generar crecimiento y prosperidad.

Sus estudios se extienden a lo largo de 30 años donde han indagado sobre la división entre países prósperos y países pobres, el origen de la causa y el sostenimiento en el tiempo de esta fragmentación.

Robinson dio una nota para la BBC Mundo donde nombró a Argentina y Venezuela como países que siguen patrones complicados, diferenciándolos de Chile, donde el economista observa un progreso en el desarrollo de instituciones inclusivas, que fomenten la participación política.

El economista sostiene que la pobreza y desigualdad no tiene su causa en las razones geográficas o culturales, sino en las diferencias entre las instituciones políticas y económicas que cada país establece. Ejemplifican esto con la diferencia de progreso en Ambos Nogales, una ciudad que se divide entre Estados Unidos y México. Si bien comparten cultura y geografía, la parte estadounidense ha logrado más prosperidad que la parte mexicana, lo que expone cómo las decisiones políticas afectan en el bienestar de la población

Nueva línea de créditos para emprendedores en San Luis

El lunes 14 de octubre el gobierno sanluiseño dio por iniciada la segunda edición del programa “Mi Próximo Paso” y la creación de “Mi Primer Emprendimiento”. Se tratan de iniciativas que buscan promover la actividad productiva en San Luis a través del otorgamiento de créditos para quienes cumplan ciertos requisitos y presenten un proyecto de trabajo.

Mi Primer Paso, en su primera edición aprobó y financió más de 1500 proyectos en la provincia. Esta vez en su segunda edición ofrece créditos de hasta 4 millones de pesos. Mientras que “Mi Primer Emprendimiento” otorga hasta 1.5 millones de pesos y está dirigido a jóvenes de entre 18 y 30 años.

Respecto a “Mi Próximo Paso”, el crédito debe utilizarse para adquirir bienes de capital, insumos, maquinarias, herramientas y/o instalaciones para la producción de bienes o de servicios. Los requisitos son:

• Presentación de un proyecto productivo o de servicios que se encuentre en desarrollo dentro del territorio provincial, con una antigüedad mínima de dos años en la actividad y/o experiencia suficiente.
• El proyecto debe involucrar, como mínimo a dos emprendedores mayores de edad y bajo cualquier figura asociativa con dos años de residencia en la provincia acreditada en el DNI.
• Los postulantes deberán cumplir con un cronograma de capacitaciones.
• Ofrecimiento y aceptación de garantía personal -garante solidario-.
• Suscripción de contrato de mutuo y demás documentación exigible para el crédito.

Por su parte, el programa “Mi Primer Emprendimiento” tiene requisitos similares pero con la exigencia del límite de edad .

Para más información e inscripción acceder al siguiente link: https://sanluis.gov.ar/desarrollo-productivo/financiamiento/

Mercados

por RESEARCH Inviu SJB del día 17/11/24

INTERNACIONAL 🌍:

• En la rueda de ayer, el Dow Jones ganó un 0,37%, alcanzando otro récord de cierre. El S&P 500 también alcanzó un nuevo máximo intradía antes de cerrar con una leve baja del 0,02%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,04%.
• El Dow Jones ha liderado la performance positiva esta semana, con una suba del 0,9% hasta el jueves. El S&P 500 y el Nasdaq Composite han ganado un 0,5% y un 0,2%, respectivamente.
• Estos movimientos ocurrieron en un contexto donde los mercados reaccionaron positivamente a las sólidas ganancias corporativas y a los datos económicos favorables. Sin embargo, persiste un alto grado de cautela debido a las próximas elecciones presidenciales de noviembre y la expectativa en torno a la próxima reunión de la Fed.
• Los mercados también reaccionaron a los alentadores datos mensuales de ventas minoristas (+0,4% vs 0,3% est) y solicitudes semanales de subsidios por desempleo (241K vs 260K est).
• Estos resultados sentaron un tono positivo para los próximos informes de varias firmas tecnológicas que se esperan para la próxima semana. Alphabet (GOOGL) reportará el martes, mientras que Tesla (TSLA)) y Amazon (AMZN) lo harán más adelante en la semana.
• AMERICAN EXPRESS (AXP) obtuvo en el 3°T24 un EPS de USD 3,49, USD 0,11 mejor de lo esperado, pues se preveía un EPS de USD 3,38. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 16,64 Bn, frente a una previsión de USD 16,68 Bn.
• En el frente económico, los mercados estarán atentos a los datos sobre los inicios de construcción de viviendas y los permisos de construcción. También se esperan los comentarios de funcionarios de la Fed, incluidos Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, y Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis.
• Las principales bolsas de Europa suben, mientras se evalúan las expectativas que el BCE continúe reduciendo las tasas de interés en las próximas reuniones y los resultados corporativos recientes. El Stoxx 600 sube 0,24%.
• Las principales bolsas asiáticas subieron, luego que China registrara en el 3°T24 un crecimiento económico mejor de lo esperado (4,6% vs 4,5% est). El índice CSI 300 subió un 3,62%, mientras que el índice Hang Seng aumentó 3,61%.
• El euro EURUSD 1,0846 (+0,1%).
• Petróleo WTI USD/bbl 70,45 (-0,31%).
• Oro USD/oz 2.725,4 (+0,66%).
• Soja USD/tn 364,09 (+0,2%).
  
• MERCADO LOCAL 🇦🇷
• El BCRA, mediante el Comunicado A 8118 , anunció que desde el 21 de octubre los plazos de pago de bienes se unifican a 30 días desde el registro de ingreso aduanero, en lugar de los 60 días que algunos productos aún tenían. Esta medida afecta a todos los bienes, excepto aquellos con acceso inmediato al Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), como la energía. Además, los plazos de pago serán iguales para todas las empresas, independientemente de su tamaño.
• J.P. Morgan ha expresado un renovado optimismo hacia la economía argentina bajo la presidencia de Javier Milei, destacando la consolidación fiscal y las reformas estructurales como claves para impulsar la inversión y el crecimiento sostenible. El banco señala que los bonos argentinos están mostrando una tendencia positiva, con una compresión de más de 600 puntos básicos este año, lo que justifica la sobreponderación de estos activos en el Emerging Market Bond Index. Si el país mantiene estas políticas, podría experimentar un desarrollo significativo en el corto y mediano plazo, atrayendo más interés en sus activos.
• Los precios mayoristas aumentaron en septiembre un 2,0% MoM (INDEC)
• El costo de la construcción en GBA aumentó un 4,9% MoM (INDEC)
• Según la UTDT, el Índice Líder (IL), creció 0,64% en su versión desestacionalizada durante septiembre. La serie tendencia-ciclo creció 0,72%. En términos interanuales, el Índice Líder cayó 11,76% para la serie desestacionalizada y 11,75% en la tendencia-ciclo.
• S&P Merval 1.801.603,87 puntos (+1,4%).
• Acciones (mayores alzas en BYMA): PAMP +5,1%, EDN +3,3%, TRAN +2,9%
• Acciones (mayores bajas en BYMA): VALO -2,0%, CEPU -0,4%
• Bonos (mayores bajas en BYMA): GD46 -3,0%, AL41 -2,5%, GD35 -2,2%
  TIPOS DE CAMBIO Y TASAS: 💵
• Dólares: Mayorista ARS 980,50, Minorista ARS 1.012,91, CCL ARS 1.192,78, MEP ARS 1.159,60, Turista ARS 1.601,60.
• Badlar (bancos privados): 40.438%.
• Tasa de Política Monetaria (TNA): 40%

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