Año 10 – Numero 395
Por Matías Carranza
- Jaque al Rey: Cambios en el Gabinete
- Sube el precio del combustible
- Vamos de nuevo: Hay dictamen para tratar la Ley de Bases y la Reforma Fiscal
- A todo gas
- El campo: Caen las ventas de maquinaria
- La semana para los mercados en Argentina
- Mercados
Jaque al Rey: Cambios en el Gabinete
El pasado lunes, durante la cena y haciendo un poco de “zapping”, la noticia era la misma en todos los noticieros: Milei echó al jefe de Gabinete. El comunicado de la oficina del presidente confirmó los rumores, el Ing. Nicolás Posse presentó su renuncia a la Jefatura de Gabinete de Ministros de la Nación. Sin embargo, el ingeniero industrial no tendrá que preocuparse en buscar un nuevo empleo, ya que continuará acompañando al gobierno desde un nuevo rol que se dará a conocer en los próximos días.
Su reemplazante será el Dr. Guillermo Francos, un hombre de confianza del presidente Javier Milei, quien asumirá el desafío de coordinar el Gabinete en un momento crítico para la administración.
Además, se confirmó la salida del abogado Silvestre Sívori, jefe de la Agencia Federal de Inteligencia (AFI).
El otro movimiento está en la creación de un nuevo ministerio llamado Modernización Económica, que estará a cargo de Federico Sturzenegger, quien dirigió la presidencia del Banco Central de la República Argentina entre 2015 y 2018. El economista fue clave en la redacción del mega DNU y la ley Bases, las principales apuestas del gobierno para reformar el país.
A 6 meses de haber asumido, el gobierno de Javier Milei está demostrando que no teme en hacer cambios en su equipo de trabajo. Quedaremos atentos a cuáles serán las próximas piezas que el presidente y sus asesores muevan en una gestión que parece ser una trabada y dura partida de ajedrez político.
Sube el precio del combustible
El aumento en el precio del combustible que estaba previsto para hace un mes atrás finalmente se hará efectivo. El Ministerio de Economía había decidido postergar este ajuste para contribuir con el proceso de desinflación de precios. Sin embargo, a partir del sábado primero de junio, el precio de la nafta y gasoil reflejarán una actualización de los impuestos que oscilará entre el 1% y el 1,5%.
Esta subida responde a la actualización de los impuestos sobre los combustibles líquidos (ICL) y el dióxido de carbono (IDC), tal como se establece en el Decreto 466/2024. Este decreto, publicado el martes en el Boletín Oficial, lleva las firmas de Javier Milei, Luis Caputo, y el ahora ex jefe de gabinete Nicolás Posse.
Además de la actualización de impuestos, las petroleras trasladarán al precio de sus combustibles el impacto de la devaluación mensual del peso frente al dólar, que sigue una política de devaluación gradual del 2% mensual (conocida como ‘crawling peg’). También influirá la variación en el precio del barril de petróleo Brent, que disminuyó en 7,81 dólares de abril a mayo.
En conjunto, estos factores harán que las empresas no apliquen subas superiores al 2% o 3,5%. De hecho, algunos analistas determinar que debería haber un “empate” este mes, donde el impacto de la devaluación y la actualización de impuestos se contrarrestarían con la caída en el precio del Brent, manteniendo los precios relativamente estables.
Vamos de nuevo: Hay dictamen para tratar la Ley de Bases y la Reforma Fiscal
Tras una extensa jornada de negociaciones, el gobierno logró reunir las firmas necesarias para obtener el dictamen que le permitirá tratar la “Ley de Bases y Puntos de Partida para la Libertad de los Argentinos” y el Proyecto de Ley sobre Medidas Fiscales Paliativas y Relevantes -también conocido como “paquete fiscal”- en el Senado. El nuevo Jefe de Gabinete, Guillermo Francos, asumió un rol clave en la aprobación de la resolución, asistiendo personalmente a la Cámara de Senadores para persuadir personalmente a quienes aún no habían definido su postura sobre el tratado de estos temas en la Cámara Alta. La fecha estipulada para el debate es el 12 de junio.
Para que la negociación fuera exitosa, ambas partes tuvieron que hacer concesiones. El oficialismo debió ceder en varios puntos, incluyendo el pedido de los gobernadores de las provincias de la Patagonia respecto a la base imponible sobre el impuesto a las ganancias, que aumentará un 22% para La Pampa, Río Negro, Neuquén, Chubut y Santa Cruz, mientras que en Tierra del Fuego se mantendrá la extensión impositiva.
Otra concesión del gobierno fue la de aceptar no insistir en tratar con la Cámara de Diputados aquellos puntos que eventualmente aprobaría el senado. Además, se acordó que cada provincia tendrá la facultad para adoptar el Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI), un proyecto que incentiva inversiones mayores a 200 millones de dólares con beneficios fiscales e impositivos.
La oposición también exigió ampliar la lista de organismos del Estado que no podrán cerrarse. Entre estos organismos se encuentran el INCAA, la CONAE, el INCUCAI, el INTI, el SENASA y la CONEAU. Estas instituciones seguirán operando, asegurando la continuidad de sus funciones en el ámbito nacional.
A todo gas
Este miércoles a primeras horas de la madrugada se suspendió el suministro de gas a varias fabricas industriales, estaciones de GNC y centrales termoeléctricas debido a un faltante de gas provocado por fallas en la red de distribución, demoras en la compra de gas natural licuado (GNL) importado desde Brasil y las bajas temperaturas que enfrenta todo el territorio argentino. La situación se normalizó en la mañana del día siguiente.
La falla técnica en la distribución ocurrió en las plantas compresoras de San Luis y Córdoba operadas por la empresa Transportadora Gas del Norte (TGN). Estas plantas son importantes para mantener el flujo constante de gas a diferentes regiones, y su falla provocó un corte significativo en el suministro.
Respecto a la demora en la importación de gas, el Gobierno mencionó que se trato de un contratiempo administrativo que impidió que el barco manejado por la petrolera estatal brasileña Petrobras pueda descargar el GNL a tiempo.
Por último, sobre las condiciones meteorológicas “excepcionales”, el Ministerio de Economía alegó que provocaron un aumento drástico en la demanda de gas. Oscar Olivero, vicepresidente de la Cámara de Expendedores, explicó que normalmente se consumen 10 millones de metros cúbicos de gas al día de un gasoducto, pero los primeros días de mayo la cifra escaló a 60 millones de metros cubicos.
Pero, ¿Por qué importamos si tenemos el yacimiento petrolífero vaca muerta? La verdad es que la producción local de gas, con la ayuda del yacimiento, es suficiente para abastecer al consumo del país, Sin embargo, cuando la estacionalidad del consumo aumenta durante el invierno, la infraestructura de transporte actual es insuficiente para satisfacer la demanda de manera eficiente.
El campo: Caen las ventas de maquinaria
El Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) publicó esta semana el informe de la industria de maquinaria agrícola para el primer trimestre del año. Según el informe del INDEC, la venta de maquinaria agrícola en el primer trimestre de 2024 alcanzó una facturación de 269.942,8 millones de pesos, un 243,7% mayor que la cifra del mismo trimestre en 2023. Aunque este aumento podría parecer un gran logro, es importante considerar que la inflación durante este período fue del 287,9%, lo que implica que, en términos reales, la facturación en realidad disminuyó.
El informe del INDEC revela una caída significativa en la cantidad de unidades vendidas en todos los segmentos de maquinaria agrícola. Las ventas de tractores disminuyeron un 31%, las de sembradoras un 24,9%, las de cosechadoras un 16,1%, y las de implementos un 12%. Estos descensos reflejan un contexto económico desafiante para el sector agrícola, donde la inflación y otros factores económicos adversos están afectando la capacidad de los agricultores para invertir en nueva maquinaria.
Del total vendido por la industria en el primer trimestre del año, los tractores representaron un 41,4% del total, los implementos un 26,6%, las cosechadoras un 24,1%, y las sembradoras apenas un 7,9%.
La semana para los mercados en Argentina
Termina el mes y el índice S&P Merval registró una importante suba llegando a las 1.651.417,38 unidades. Medido en dólares subió 9,4% alcanzando los 1.325,93 puntos. Las acciones del panel líder que más subieron fueron Sociedad Comercial del Plata (+47%), Banco Macro (+46,6%), Banco BBVA (+33,7), Supervielle (+31%), y Telecom (+30,1%).
El riesgo país llego a superar los 1400 puntos, pero logró retroceder hasta los 1300 puntos tras el dictamen de la ley de Bases.
Dólar MEP cerró la semana en $1213,98; dólar CCL en $1237,56; dólar tarjeta en $1462,4; dólar mayorista en $895,5.
Mercados
INTERNACIONAL 🌍:
- Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,04%, S&P 500 -0,10%, Nasdaq -0,23%), extendiendo las pérdidas después de un selloff de dos días, y previo a la publicación de los datos del PCE que proporcionarán más señales sobre la inflación.
- Los principales índices cerraron en terreno negativo en la rueda previa. El Dow Jones cerró con una caída de 0,9%. El S&P 500 cayó un 0,6%, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 1,1%.
- El S&P 500 y el Nasdaq Composite están en camino de terminar una racha de cinco semanas de ganancias, mientras que el Dow se encaminaba a su segunda semana consecutiva de pérdidas.
- Las acciones están en camino de cerrar un mes con sólida performance, con los principales índices registrando su sexto mes positivo en siete. El Dow Jones ha subido un 0,8% este mes, el S&P 500 un 4% y el Nasdaq Composite ha ganado un 7%, en camino de registrar su mejor mes desde noviembre de 2023, cuando subió un 10,70%.
- También pesando en el sentimiento reciente están las crecientes dudas sobre cualquier recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, especialmente después que los funcionarios advirtieran que la persistente inflación mantendrá a la Fed lejos de flexibilizar la política monetaria en el corto plazo.
- Esto sitúa firmemente en el foco los datos del índice de precios del PCE, que se esperan más tarde en la sesión y es probable que influya en la perspectiva de la FED sobre las tasas de interés. Se espera un aumento anual del 2,7% para el PCE core, ligeramente inferior al aumento del 2,8% del informe anterior.
- Las principales bolsas de Europa operan mixtas, luego que la inflación en la Eurozona, más alta de lo esperado, genera dudas sobre nuevas reducciones de tasas de interés por parte del BCE. El Stoxx 600 sube 0,16%.
MERCADO LOCAL 🇦🇷
- Compra de divisas del BCRA del 30/05: USD 38 M, Reservas Brutas: USD 29.065 M.
- El Gobierno obtuvo dictamen de mayoría en el Senado para el proyecto de Ley Bases y el paquete fiscal. Las gestiones del nuevo jefe de gabinete, Guillermo Francos, lograron torcer las voluntades necesarias para la posibilidad de una aprobación en el recintLos proyectos serían tratados en la Cámara Alta el próximo 12 de junio.
- Para Ganancias, uno de los cambios centrales es el que introduce un diferencial para los salarios de la zona patagónica. En relación al blanqueo. se estableció que no se podrán blanquear criptomonedas en el exterior, cómo había sido establecido en primera instancia.
- Además, se estableció que los inmuebles a nombre de sociedades sólo se podrán blanquear si estaban declarados por la sociedad. La prohibición de los funcionarios de adherir al blanqueo pasó de 5 a 10 años. En lo que hace a parientes de funcionarios, incluyeron en la prohibición a hermanos y todos los de primero y segundo grado.
- Y para Bienes Personales, se estableció una suba del 20% en las alícuotas para quienes ingresen al blanqueo.
- IRSA colocará el próximo miércoles ONs Clase XX en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento a 24 meses, por un monto nominal de hasta USD 10 M. También colocará ONs Clase XXI en pesos a tasa Badlar más un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta un equivalente de USD 5 M.
- La confianza del consumidor subió en mayo un 3,1% MoM (UTDT).
Mercados fue presentado por: Inviu-SJB
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