Un informe especial de Finanzas San Luis
por Marcelo Vara (*)
En el mes de noviembre los acontecimientos del ecosistema cripto giraron notablemente alrededor de las regulaciones y la presión de empresas en Estados Unidos y Europa para la aprobación de los ETF (fondo de inversión que cotiza en bolsa) al contado de Bitcoin. Esto hizo que su precio variara dependiendo de las noticias y rumores en torno a los US$35.000 como soporte y a los US$38.000 como resistencia durante todo el mes, sin embargo, desde ya hace unos meses la tendencia parece consolidarse al alza, sobre todo por las expectativas que genera el próximo halving (reducción de recompensa a los mineros) previsto para los meses de marzo/abril de 2024.
En cuanto a lo inmediato mantenemos el diagnóstico del informe anterior, en el cual mencionamos al precio de BTC entre los US$40.000 y US$45.000, donde se esperarían grandes tomas de ganancia de mineros y holders de más de 12 meses, si la demanda resiste este nivel de precios, podríamos estar frente a un rally alcista con nuevos máximos en torno a los US$90.000, para Febrero/Marzo de 2024.
Sin duda lo más notable de este mes fue que, finalmente Sam Bankman-Fried, fue encontrado culpable de 7 delitos graves que incluyen, dos cargos de fraude electrónico, dos cargos de conspiración de fraude electrónico, un cargo de fraude de valores, un cargo de conspiración de fraude de materias primas y un cargo de conspiración de lavado de dinero. El CEO de FTX -el Exchange caído en 2022- no solo es responsable de estafar por varios miles de millones de dólares a sus usuarios, sino que también su fraude generó el peor cimbronazo del ecosistema dando lugar a un periodo bajista que se sostiene hasta hoy.
Este es un paso importante porque, si bien el grueso de usuarios de servicios cripto impulsa la libertad, el ecosistema de unos años a esta parte estuvo plagado de estafas, al no haber regulación muchos proyectos se prestan para cualquier tipo de manejo fraudulento, como lo que hizo este Exchange el tercero más grande del mundo, disponiendo los fondos de usuarios a discreción, ocultando la información y asumiendo riesgos fuera de lo razonable.
En consonancia con este evento y luego de una larga contienda el CEO de Binance (el hoy Exchange más grande del mundo) Changpeng “CZ” Zhao, decidió renunciar a ese puesto luego de un arreglo con el Departamento de Justicia de EE.UU., está acusado de no cumplir con requisitos de la ley de lavado de dinero. A decir verdad, los reguladores están intentando por todos los medios a su alcance oponerse al crecimiento del ecosistema cripto en EE.UU. Binance ha sido desde siempre el Exchange más transparente y sólido, incluso ha intentado cumplir con todas las normativas y los requerimientos impuestos por los reguladores, como así también ha propiciado la colaboración con las autoridades en casos de sospechas de financiamiento terrorista, fraudes y lavado de dinero. Sin embargo, no fue suficiente, por lo tanto, con la renuncia del CEO y el pago de una multa de US$4.900 millones, Binance podrá seguir operando, de todas maneras Zhao seguirá investigado y esperará su veredicto para el mes de febrero.
Sin duda ambos sucesos marcan un antes y un después en la evolución del cambio de paradigma financiero que estamos viviendo, una enorme confluencia de fuerzas e intereses están dándole forma y todavía queda mucho recorrido; el ecosistema necesita algo de orden, lo suficiente para evitar el perjuicio del inversor, pero también la libertad necesaria para operar, fundamental del sistema que cada vez es más valorado en todo el mundo.
Proceso de Digitalización Criptográfica de las Finanzas
En este apartado encontramos que en El Salvador “el país bitcoiner”, se adaptaron los cajeros automáticos en los cuales se puede adquirir BTC, para operar con la Red Ligthning (a la cual nos hemos referido en informes anteriores), esta innovación permitirá usar esos cajeros para hacer pagos, ya que en ese país BTC es de curso legal, lo que podría elevar considerablemente el uso de la cripto en un país donde cada vez son más los negocios y servicios que aceptan esta cripto.
También en Latinoamérica, el Exchange Bitso, tiene disponible en Brasil el servicio de transferencias y pagos internacionales de forma digital (eFX), usando stablecoins. Según su CEO Tales Freitas este servicio está siendo muy requerido, y muchas empresas están cambiando sus cuentas bancarias por billeteras virtuales para pagar a proveedores y empleados, además de la facilidad, este servicio reduce lo tiempos y costos considerablemente.
Adaptación de las Tradifi al ecosistema Cripto
El mundo de las finanzas tradicionales (Tadifi) tiene cada vez menos margen para negar, rechazar y oponerse al fenómeno emergente del ecosistema cripto, en ese sentido cada país, cada regulador va explorando alternativas dependiendo de su contexto, es destacable la posición del Banco Central de Brasil que este mes sacó un comunicado donde aclara que los prestadores de servicios digitales (criptográficos) podrán operar independientemente de la previa autorización del regulador hasta tanto entren en vigor las normativas respectivas, previstas para el segundo semestre de 2024. Esta estrategia es interesante ya que permite al ecosistema crecer mientras en paralelo el regulador desarrolla normativas serias y con el máximo cuidado para el inversor.
Una muestra de estrategias de rechazo al fenómeno es la que tiene la SEC frente a la gran cantidad de solicitudes de ETF de BTC al contado (13 y en aumento) que se han hecho desde hace varios años. El tema no es menor por que hay una gran cantidad de inversores que están interesados en invertir en esta cripto sin adquirirla directamente, a pesar de los esfuerzos de cumplir con requisitos y formalidades exigidas empresas como Blackrock o Grayscale aún no consiguen la autorización requerida. La presión ha llegado a un punto tal que sobre esta contienda se ha generado demasiada sobre expectativa y de aprobarse en EE.UU. podría ser un antes y un después para BTC, lo que quiero decir es que si la SEC pone de excusa la volatilidad de la cripto para no aprobar el fondo en cuestión esa misma negatividad está generando una acumulación de demanda que en algún momento irá al activo aumentando la volatilidad de su precio y llevándolo a máximos impensados. Las tenciones en todo el mundo con este fenómeno muestran a las claras que es un cambio inevitable, que a estas alturas esta potenciando un horizonte de sucesos que podrían ser muy dañinos para las Tradifi, la SEC está haciendo las veces de un dique que contiene un rio que permanente crece y que ya no puede contener.
(*) es Técnico Universitario en Gestión Financiera por la Universidad Nacional de San Luis. Coach Personal y Vocacional. Consultor en Criptofinanzas. Referente de inclusión financiera del Ministerio de Economía de la Nación.
Disclaimer: las opiniones expresadas en los informes especiales son de exclusiva responsabilidad de sus autores y no representan, necesariamente, los puntos de vista de los integrantes de Finanzas San Luis.
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